| Аннотация |
Крупные негативные геополитические (социальные, политические или экономические) события (конфликты в международной торговле, политические волнения, связанные с выборами, войны и санкции) могут оказывать долгосрочное влияние на финансовые рынки и экономику, ставя под угрозу равновесие спроса и предложения на рынках, повышая глобальную неопределенность, которая может приводить к неустойчивым и нестабильным, неэффективным рынкам, заставляя инвесторов искать активы-убежища. Такие события могут нарушить глобальные цепочки поставок, влиять на проводимую в стране экономическую политику и на настроения инвесторов, а провоцируемая ими непредсказуемость вызывает панику на рынках, что приводит к колебаниям цен и повышению волатильности на рынках, в том числе на рынке драгоценных металлов. Драгоценные металлы, рассматриваются не только в качестве стратегических ресурсов, из-за их уникальных физических свойств, но также являются важнейшими компонентами в портфелях инвесторов, с учетом их хеджирующей способности и свойств в качестве безопасного убежища. В качестве безопасных инвестиционных активов, драгоценные металлы превосходят традиционные активы, такие как акции или облигации, особенно в периоды высокой неопределенности. Результаты немногочисленных исследований свидетельствуют о том, что драгоценные металлы могут использоваться в качестве инвестиционных активов для хеджирования различных рыночных рисков, таких как цены на нефть, рынки криптовалют, обменные курсы, рынок облигаций и фондовый рынок, а также против роста инфляции.
Поиск подходящих инвестиционных активов для хеджирования против геополитических рисков (GPR) является важной проблемой, привлекающей внимание многих исследователей и участников финансового рынка. В этом контексте, в работе рассматривается хеджирующий потенциал против GPR, основных драгоценных металлов, включая золото, серебро, палладий и платину, для периода времени с января 2020 года по январь 2025 года (в течение которого произошли такие события, как пандемия COVID-19, продолжающийся конфликт на Украине, торговая напряженность между США и Китаем, Палестинско-Израильская война, политические волнения на Ближнем Востоке, которые привели к тому, что индекс геополитического риска (GPR), достиг исторического максимума), с учетом различных временных масщтабов: кратковременных - от нескольких дней; до долговременных - нескольких лет, с учетом асимметричности шоков GPR. Цель НИР: исследование взаимовлияния между крупными геополитическими событиями и ценами на рынке драгоценных металлов, для совершенствования механизма оценки влияния волатильности рынка драгоценных металлов, в условиях геополитической нестабильности, имеющей важное значение для повышения эффективности мер и инструментов государственного управления рынком драгоценных металлов. Для достижения поставленной цели будут выполнены работы: 1) проведен анализ и изучены наиболее перспективные методологические походы исследования взаимовлияния между рынками драгоценных металлов и геополитическими рисками; 2) проведено исследование динамической хеджирующей способности драгоценных металлов против геополитических рисков в неспокойные времена (2020÷2024гг), с использованием непрерывного вейвлет анализа, который позволяет выявить знак, направление и интенсивность причинно-следственной связи между рассматриваемыми переменными; 3) проведен анализ совместной динамики цен на драгоценные металлы в условиях геополитической нестабильности (2020÷2024гг); 4) проведен анализ эффективности и мультифрактальности рынка золота, с учетом структурных разрывов в временных рядах, с использованием методов квантильных регрессий и мультифрактального детрендированного флуктуационного анализа. Результатами решения поставленных задач станут: 1) обоснование методологического похода к анализу взаимовлияния между рынками драгоценных металлов и геополитическими рисками; 2) предложения и рекомендации по повышению хеджирующей способности драгоценных металлов против геополитических рисков; 3) практические рекомендации и предложения по использованию конкретных драгоценных металлов для хеджирования против геополитических рисков; 4) предложения и рекомендации по повышению эффективности рынка драгоценных металлов. На основе полученных результатов будут даны практические рекомендации по совершенствованию механизма оценки влияния волатильности рынка драгоценных металлов в условиях геополитической нестабильности, для повышения эффективности мер и инструментов государственного управления рынком драгоценных металлов.
|
| Типы НИОКТР |
Разработка новых материалов, научно-методических материалов, продуктов, процессов, программ, устройств, типов, элементов, услуг, систем, методов, методик, рекомендаций, предложений, прогнозов
|
